12月8日，A股三大指数集体走强，创业板指盘中一度涨超3%。截至收盘，上证指数报3924.08点，涨0.54%；深证成指报13329.99点，涨1.39%；创业板指报3190.27点，涨2.60%。沪深北三市全天成交20516亿元，较上个交易日放量3127亿元；CPO概念三大龙头中际旭创、新易盛、天孚通信成交额排名全市场前三。

盘面上，全市场超3400只个股上涨，题材多点开花。以CPO为首的算力硬件股集体走强，天孚通信盘中触及20%幅度涨停，股价创历史新高；福建板块再度活跃，舒华体育、福建金森等多股涨停；商业航天概念反复活跃，龙洲股份4连板，顺灏股份、西部材料2连板；券商股盘中拉升，兴业证券一度触及涨停。

CPO概念全天强势

昨日，CPO概念股集体拉升，多股创历史新高。截至收盘，东田微以20%幅度涨停，天孚通信涨超19%，汇绿生态、景旺电子涨停。

近期，AI产业链催化不断。海外方面，谷歌在AI领域持续取得新进展，先后发布先进AI模型Gemini 3、推出新一代AI图像生成模型NanoBanana2等，其自研AI芯片TPU(张量处理单元)相关消息引发资本市场关注。国内方面，DeepSeek近日发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。据介绍，DeepSeek-V3.2的目标是平衡推理能力与输出长度，适合日常使用，例如问答场景和通用Agent任务场景。DeepSeek-V3.2-Speciale的目标是将开源模型的推理能力推向极致，探索模型能力的边界。

国盛证券研报表示，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的关键环节。

长城证券研报认为，AI应用的不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设，持续看好相关产业链的投资机会。

存储芯片板块延续活跃

受存储产品价格波动影响，存储芯片概念昨日延续活跃走势。截至收盘，香农芯创、江波龙涨超10%，德明利、诚邦股份涨停。

据美国半导体行业协会(SIA)的最新数据，10月全球半导体销售额同比激增33%，总额达713亿美元(约合人民币5040亿元)，其中DRAM销售额同比飙升90%。

另据世界半导体贸易统计组织(WSTS)预计，2026年全球半导体市场规模将达到9750亿美元，年增超25%，有望逼近1万亿美元大关，增长主要原因为AI与数据中心需求带动逻辑芯片与存储器市场持续火热。

华泰证券研报分析称，闪迪、美光、三星等海外存储原厂陆续发布涨价函，奠定2025年四季度存储价格持续上涨趋势。因为AI数据中心建设持续加码、AI应用进一步深化对存储需求的显著拉动，且短期存储产能供给释放有限，所以看好2026年存储周期持续上行。

中信证券研报认为，总的来说，存储仍处于超级景气周期初期，未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持。预计行业供不应求局面至少持续至2026年底。

机构：中国股市将进入跨年攻势

自11月中旬以来，A股市场呈现缩量震荡走势，全市场成交额在1.5万亿元至1.9万亿元区间反复拉锯。时隔16个交易日，全市场成交额昨日再度突破2万亿元。其中，中际旭创、新易盛成交额超200亿元，天孚通信、胜宏科技、工业富联、寒武纪-U、东方财富、航天发展等共计11只个股的成交额均超百亿元。

站在当前时点，多家研究机构看好春季行情的提前演绎。华福证券研报观点认为，“春季躁动”有望提前至跨年行情启动，若市场出现“双重底”形态，可能将迎来加仓良机。该机构预计国产算力将成为本轮跨年行情的重要线索。此外，建议关注政策支持下非银金融的投资机会，产业密集催化下的商业航天及卫星互联的投资机会。

中银证券研报分析，当前来看，市场在资金和政策支撑下，整体仍处于上行中枢。明年A股有望在估值支撑及盈利企稳支撑下延续上涨态势，跨年配置行情有望提前开启。外部风险因素缓和及美联储降息预期的重新升温有望为A股带来“春季躁动”预热行情。

国泰海通研报观点称，在较长时间横盘震荡后，中国股市将进入跨年攻势。今年12月至明年2月是中国政策、流动性、基本面向上共振的窗口期，指数有望迈上新台阶。

在行业配置层面，国泰海通建议关注三大方向：一是科技成长。AI模型进展加快，应用加快推进，国内算力基础设施短缺；二是大金融。资本市场改革纵深有望重振风险偏好，银行中期分红提前，12月风格或攻守易势；三是顺周期。调整三年后，估值与持仓处于低位，随着宏观尾部风险降低与潜在增量政策出台，结构性机会将出现。